Ο χαλκός οδεύει προς άνοδο των τιμών τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς οι διαταραχές της προσφοράς εξόρυξης συμπίπτουν με την υψηλότερη ζήτηση για το μέταλλο.

Η αύξηση της ζήτησης λόγω της μετάβασης στην πράσινη ενέργεια και η πτώση της ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ που έρχεται το δεύτερο εξάμηνο του 2024 θα τροφοδοτήσει τη στήριξη των τιμών του χαλκού.

Οι τιμές του χαλκού στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου σημείωσαν για τελευταία φορά υψηλό ρεκόρ όλων των εποχών των 10.730 δολαρίων ανά τόνο τον Μάρτιο του περασμένου έτους.

Οι τιμές του χαλκού αναμένεται να εκτοξευθούν περισσότερο από 75% τα επόμενα δύο χρόνια εν μέσω διαταραχών στον εφοδιασμό εξόρυξης και υψηλότερης ζήτησης για το μέταλλο, που τροφοδοτείται από την ώθηση για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

Η αύξηση της ζήτησης λόγω της μετάβασης στην πράσινη ενέργεια και η πιθανή πτώση του δολαρίου ΗΠΑ το δεύτερο εξάμηνο του 2024 θα ωθήσει τις τιμές του χαλκού υψηλότερα, σύμφωνα με έκθεση της BMI, μιας ερευνητικής μονάδας της Fitch Solutions.

Οι αγορές βασίζονται στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για να μειώσουν τα επιτόκια φέτος, γεγονός που θα αποδυναμώσει το δολάριο και στη συνέχεια θα κάνει τον χαλκό στην τιμή του δολαρίου πιο ελκυστικό για τους ξένους αγοραστές.

«Η θετική άποψη για τον χαλκό βασίζεται περισσότερο σε μακροοικονομικούς παράγοντες», δήλωσε στο CNBC ο επικεφαλής βασικών υλικών Ασίας-Ειρηνικού της Bank of America Securities, Matty Zhao, επικαλούμενος πιθανές μειώσεις των επιτοκίων της Fed και ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ.

Επιπλέον, στην πρόσφατη διάσκεψη για την κλιματική αλλαγή COP28, περισσότερες από 60 χώρες υποστήριξαν ένα σχέδιο για τον τριπλασιασμό της παγκόσμιας χωρητικότητας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας έως το 2030 , μια κίνηση που η Citibank λέει ότι «θα ήταν εξαιρετικά ανοδική για τον χαλκό».

Σε έκθεση του Δεκεμβρίου, η επενδυτική τράπεζα προέβλεψε ότι οι υψηλότεροι στόχοι για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας θα ενισχύσουν τη ζήτηση χαλκού κατά 4,2 εκατομμύρια τόνους επιπλέον έως το 2030.

Αυτό θα ωθούσε δυνητικά τις τιμές του χαλκού στα 15.000 δολάρια ανά τόνο το 2025, πρόσθεσε η έκθεση, πολύ υψηλότερα από το ρεκόρ των 10.730 δολαρίων ανά τόνο που κλιμακώθηκε τον Μάρτιο του περασμένου έτους.

«Αυτό προϋποθέτει μια πολύ ομαλή προσγείωση στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, μια προηγούμενη ανάκαμψη της παγκόσμιας ανάπτυξης, σημαντική χαλάρωση της Κίνας», ανέφεραν οι αναλυτές της Citi, δίνοντας παράλληλα έμφαση στις συνεχείς επενδύσεις στον τομέα της ενεργειακής μετάβασης.

Μια αναπτυσσόμενη οικονομία τείνει να τονώσει τη ζήτηση για χαλκό, ο οποίος χρησιμοποιείται σε ηλεκτρικό εξοπλισμό και βιομηχανικά μηχανήματα. Η ζήτηση του μετάλλου θεωρείται υποκατάστατο για την οικονομική υγεία.

Χαμηλή προσφορά, υψηλή ζήτηση

Ο χαλκός στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου διαπραγματεύτηκε τελευταία στα 8.559 δολάρια ο τόνος.

Το βασικό μέταλλο είναι ένας κρίκος στο οικοσύστημα της ενεργειακής μετάβασης και είναι αναπόσπαστο μέρος της κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων, δικτύων ισχύος και ανεμογεννητριών.

Άλλοι αναλυτές βλέπουν ανοδική πορεία για τον χαλκό λόγω των διακοπών εξόρυξης, με την Goldman Sachs να αναμένει έλλειμμα άνω του μισού εκατομμυρίου τόνων το 2024.

Τον περασμένο Νοέμβριο, η First Quantum Minerals διέκοψε την παραγωγή στο Cobre Panamá, ένα από τα μεγαλύτερα ορυχεία χαλκού στον κόσμο, μετά από απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου και πανεθνικές διαμαρτυρίες για περιβαλλοντικές ανησυχίες. Η Anglo American, ένας σημαντικός παραγωγός, δήλωσε ότι θα μειώσει την παραγωγή χαλκού το 2024 και το 2025 καθώς επιδιώκει να μειώσει το κόστος.

«Οι περικοπές της προσφοράς ενισχύουν την άποψή μας ότι η αγορά χαλκού εισέρχεται σε μια περίοδο πολύ σαφέστερης σύσφιξης», έγραψαν οι αναλυτές της Goldman, οι οποίοι βλέπουν τις τιμές του χαλκού να αγγίζουν τα 10.000 δολάρια ανά τόνο εντός του έτους και πολύ υψηλότερα το 2025.

Οι νικητές του χαλκού θα είναι κυρίως η Χιλή και το Περού, εκτιμά ο ΔΜΣ. Και οι δύο χώρες διαθέτουν μεγάλα αποθέματα ορυκτών πράσινης μετάβασης, όπως το λίθιο και ο χαλκός, που είναι έτοιμες να επωφεληθούν από τις αυξημένες επενδύσεις και την υψηλότερη εξαγωγική ζήτηση. Η Χιλή κατέχει περίπου το 21% των παγκόσμιων αποθεμάτων χαλκού.

«Η πεποίθησή μας ότι ο χαλκός ανατιμάται σημαντικά το 2025 [15.000 $ ανά τόνο κατά μέσο όρο] είναι τώρα σημαντικά υψηλότερη», δήλωσε η Goldman.

Η χαμηλότερη προσφορά σημαίνει επίσης ότι τα νέα χυτήρια χαλκού που έρχονται στο διαδίκτυο θα έχουν έλλειψη συμπυκνωμάτων για να εργαστούν, δήλωσε ο ανώτερος αναλυτής χαλκού της S&P Global, Wang Ruilin.

Τα μεταλλεύματα χαλκού εξάγονται από τη γη και στη συνέχεια μετατρέπονται σε συμπυκνώματα χαλκού. Από εκεί αποστέλλονται σε μεταλλουργεία για να καθαριστούν σε εξευγενισμένο χαλκό, ο οποίος καθορίζει την τιμή αναφοράς LME.

«Τα χυτήρια χαλκού θα δουν έλλειψη προσφοράς συμπυκνώματος από το 2024 και τα προβλεπόμενα ελλείμματα στην αγορά συμπυκνωμάτων αναμένεται να βαθύνουν το 2025-2027», είπε στο CNBC μέσω email.

Πηγή: https://www.cnbc.com